全球LCD TV面板市場2020年一季度總結:短期波動 替代性機會顯現
發布日期:2020-05-06        

主題詞LCD ; TV面板 ; 一季度



 

受新冠疫情影響,“供應鏈復工”、“需求波動”成為2020年一季度縈繞在全球TV面板市場中的不確定因素,這些因素打破了TV面板市場的常規變化節奏,又為未來的市場發展投下更大不確定性。根據群智咨詢(Sigmaintell)數據顯示,2020年一季度全球液晶電視面板的出貨數量為6303萬片,同比大幅下滑10.6%;出貨面積為3743.8萬平方米,同比小幅下滑3.2%。

 

2018.Q1~2020.Q1 全球LCD TV面板出貨數量及同比走勢(單位:百萬片,同比 %)

 

2018.Q1~2020.Q1全球 LCD TV面板出貨面積及同比走勢(單位:百萬片,同比 %)

 

 

出貨排名:中國大陸占比達55% 各廠商受疫情影響程度不一

 

一、中國大陸地區廠商
 
 

BOE(京東方)

 

一季度出貨量為1133萬片,出貨數量為710萬平方米。2019年BOE(京東方)液晶電視面板出貨首次超過 LGD(LG顯示)奪魁,實現出貨數量和面積雙雙排名第一后,從2020年一季度的出貨表現來看,BOE的出貨面積和出貨數量均穩居全球第一。在產能和產品方面,一季度BOE武漢10.5代線處于小批量試產階段,量產后將主力供應65英寸、75英寸等超大尺寸;同時,一季度BOE也實現了8K面板的出貨,隨著品牌客戶量產,預計將進一步提升其在超大尺寸和8K市場的份額和競爭力。

 

CSOT(TCL華星)

 

一季度CSOT(TCL華星)努力克服供應鏈和復工的影響,基本維持高稼動率,其出貨量和出貨面積分別1080萬片和663萬平方米,全球排名從第四上升至第二。一季度在供需緊張的情況下,CSOT借由穩定的供應保障,55英寸、65英寸等大尺寸出貨環比有小幅增長;并對主力客戶實現了平穩交貨,品牌客戶基礎進一步穩固。

 

HKC(惠科)

 

相較于2019年,2020年一季度惠科出貨量排名向前提升一位至全球第六。出貨量和出貨面積分別達到610萬片和220平方米。目前惠科除了已量產的重慶和滁州8.6代生產線,綿陽G8.6代線也將于二季度末量產,長沙產線正在建設中。隨著韓系面板廠逐步關停LCD TV產線,惠科的產能擴充也將迎來更多市場空間,預計其市場份額有望進一步提升。然而,其尺寸結構仍然單一、4K產品占比偏低,未來需要提升的是產品結構和技術力問題。

 

CHOT(彩虹光電)

 

CHOT(彩虹光電)一季度面板出貨量為271萬片,同比和環比均實現增長,庫存水位較低,客戶基礎穩固,月產能將進一步提升到150K大板。

 

CEC-Panda(中電熊貓)

 

CEC-Panda(中電熊貓)一季度受疫情影響出貨環比下降14%,隨著韓國面板廠商的產能退出,國內外品牌與其合作有望進一步強化。然而持續性虧損壓力,給CEC-Panda的面板事業帶來很多不穩定性,未來需要通過更多改革來改善經營虧損。

 

二、韓國地區廠商
 
 

一季度LGD(LG顯示)和SDC(三星顯示)的LCD TV前段生產投片環比基本穩定,但由于大陸后段工廠同樣受到復工影響,韓系廠商的出貨同比下滑超過30%,全球份額下滑至21%。隨著二季度之后韓國LCD產能進一步關閉,預計其份額將進一步下降。其中,LGD將以廣州8.5代LCD工廠產能繼續供應市場,SDC則逐步退出LCD TV供應。

 

三、中國臺灣地區廠商
 

臺廠出貨受疫情影響同樣有大幅下降,但AUO(友達)和Innolux(群創)繼續推行差異化策略。一方面,將TV產品聚焦于差異化尺寸上;另一方面,將出貨重心向IT轉移。

 

四、日本地區廠商
 

Sharp(夏普):一季度依然維持較高稼動率,但出貨疲態盡顯,庫存持續高企。二季度Sharp G10將大幅下調稼動率以調整庫存水位,廣州10.5代線則加速推進品牌客戶的導入進程,預計二季度有望對品牌客戶實現量產。

 

2020.Q1年全球液晶電視面板出貨數量排名(單位:百萬片)

 

 

2020.Q1全球液晶電視面板出貨面積排名(單位:百萬平方米)

 

 

群智咨詢(Sigmaintell)對一季度全球LCD TV面板市場表現的總體特征總結如下:

 

一、 受到中國大陸春節復工影響,面板材料供應短期供應緊張
 
 

一季度中國大陸制造業復工延遲、工業物流不順,對擁有復雜產業鏈環節的面板行業造成了一定的沖擊,尤其體現在偏光片、PCBA等原材料短缺及工人的復工延遲對面板后段生產造成較大影響。從面板廠出貨來看,主要體現在2月出貨大幅下滑,3月出貨則大幅好轉。根據群智咨詢(Sigmaintell)統計數據,2020年一季度全球液晶電視面板的出貨規模較正常值減少約3%。

 

二、 一季度面板供需緊張加劇,價格大幅波動
 
 

根據群智咨詢(Sigmaintell)“供需模型”測算,疫情影響前一季度全球LCD TV面板供需比為4.2%,呈現供需偏緊狀態,但在上述因素影響下,供需關系更為收緊。面板價格從去年12月開始結構性上漲后,到1月迎來全面上漲,2月受上述因素影響,面板價格出現大幅震蕩。總體來看,一季度LCD TV面板加權均價環比上漲10%。

 

然而,隨著供應鏈恢復和疫情對需求的負面影響顯現,3月開始面板價格停止上漲。進入二季度,海外疫情持續蔓延,特別是歐美地區采取社交隔離政策,在工廠暫停生產、物流停止、線下門店關閉等因素影響下,全球面板需求呈現短期停滯。群智咨詢(Sigmaintell)測算二季度全球LCD TV面板市場總體供需比為7%,呈現明顯的供過于求。若面板廠不調整稼動率和供應結構的情況下,面板價格再次進入下滑通道。

 

2020.1~2020.6 LCD TV面板價格環比漲跌幅走勢(單位:%)

 

 

 
 
三、 全球TV面板平均尺寸繼續增長,大尺寸化速度尚未受疫情影響
 
 

從產品結構變化走勢來看,一季度大尺寸化進程未受到淡季效應和疫情影響,平均尺寸持續增長。一季度全球LCD TV面板出貨平均尺寸來到46.1英寸,環比提升0.1英寸,同比大幅提升1.6英寸。從尺寸結構看,32英寸及以下尺寸段份額從2019年一季度的38%下降至2020年一季度的32.5%,份額同比下滑5.5個百分點。40英寸~50英寸的中尺寸段份額同比提升3個百分點,而55英寸及以上的大尺寸及超大尺寸份額則同比提升2.7個百分點。

 

再結合終端市場表現,可以發現,全球LCD TV市場大尺寸化正在全球范圍內發酵,除了中國、北美等領先市場以外,新興國家和地區的尺寸結構正在升級。

 

2018.Q1~2020.Q1 LCD TV面板平均尺寸走勢(單位:英寸)

 

 
 
四、 終端新品導入拉動,8K面板出貨規模大幅增長
 
 

4K已進入全面普及期,從新技術來看,一季度以三星電子、索尼為主的品牌積極導入2020年新產品,8K成為新品的熱點技術。受此影響,8K面板的出貨量有明顯提升。值得一提的是,繼SDC和AUO之后,BOE一季度實現了8K面板的量產出貨,由此全球量產8K面板的面板廠商增至3家。而2020年Innolux、CSOT、CEC-Panda均有8K TV面板的量產計劃,未來8K面板供應將更趨于豐富。

 

五、韓廠加速退出,市場出現替代性機會
 
 

自2018年TV面板價格進入下跌通道以來,雖然價格一度階段性震蕩上漲,但全球面板廠商的TV業務持續面臨盈利挑戰。需求的動蕩更加劇了這一局面,因此韓廠逐步退出LCD TV供應,轉而尋求產能升級和更革命性的產品來確保和提升盈利。這給現有廠商帶來短期的替代性機會。從目前的競爭格局來看:

 

中國大陸地區廠商:在這一輪淘汰賽中,中國大陸地區廠商逐步取得規模優勢,并深化了與國內和國際品牌的合作。10.5代線的量產使中國大陸廠商在全尺寸段站穩優勢地位。

 

中國臺灣地區廠商:依靠自身產線和產品彈性、精細化經營管理和差異化策略維持著競爭力;其產線產能基本穩定,產品結構和客戶基礎也相對穩固。

 

群智咨詢(Sigmaintell)認為,總體來看,韓廠的退出將給上述廠商均帶來替代性的機會,特別是今年即將量產的新產線爬坡狀況將得到明顯改善。但市場的發展往往是動態平衡的,未來的市場格局仍取決于相對競爭力,而TV面板產業能否重回盈利則取決于市場總體供需關系。

 

同時,我們也應積極關注到需求方面,疫情除了造成全球需求短期停滯和節奏變化以外,長期來看或將改變消費者對終端產品的使用習慣。

 


來源:OFweek顯示網
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